PRAKTYKA WSPARCIA INWESTYCJI I M&A

Wsparcie inwestycyjne i M&A

Obsługa prawna inwestorów krajowych i zagranicznych to sprawa z udziałem najbardziej kompetentnego zespołu Radców Prawnych „Bachynskyy i Partnerzy”. W warunkach niesprzyjającego klimatu inwestycyjnego jesteśmy gotowi podjąć się obiektywnej oceny potencjalnej rentowności do poziomu ryzyka oraz kompleksowego wsparcia projektu inwestycyjnego od wyboru ofert i przygotowania niezbędnych umów do kontroli jego realizacji i rozwiązywania sporów.

W ciągu ostatnich trzech lat zrealizowaliśmy obsługę ponad 50 projektów inwestycyjnych oraz umów M&A w sektorze nieruchomości, przemysłowym, rolno-przemysłowym, IT itp. Aby podnieść poziom kompetencji w wykonywaniu zadań, które zostały postawione ekspertom w zakresie wsparcia inwestycji i M&A angażują prawników kancelarii „Bachynskyy and Partners” zajmujących się prawem korporacyjnym i IT, usługami migracyjnymi, nieruchomościami (link).

Poza projektowaniem i analizą umów, przeprowadzaniem audytów obiektu inwestycyjnego, oferujemy również usługi udziału w negocjacjach pomiędzy stronami projektów inwestycyjnych, sporządzania rekomendacji w zakresie zarządzania ryzykiem przy realizacji projektów, reprezentowania interesów klienta w relacjach z organami państwowymi i samorządowymi , ochrona interesów klienta w sporach inwestycyjnych.

Wsparcie inwestycji zagranicznych

Dzięki zdobytemu doświadczeniu specjaliści Kancelarii „Bachynskyy i Partnerzy” są gotowi świadczyć szeroki zakres usług doradczych w zakresie strategii i specyfiki inwestowania na Ukrainie, prowadzić poszukiwania i selekcję aktywów przyciągających inwestycje na Ukrainie, koordynować proces zawierania umów inwestycyjnych na wszystkich etapach.

Możemy pracować z różnymi rodzajami inwestycji, w tym inwestycjami portfelowymi. Ale priorytetem są dla nas bezpośrednie inwestycje zagraniczne – projekty typu Brownfield i Greenfield.

Zakres usług dla potencjalnego inwestora obejmuje: wybór obiektu inwestycyjnego → jego audyt prawno-finansowy (Due Diligence) → skonstruowanie umowy zakupu takiego obiektu → wsparcie prawne w realizacji projektu (jeśli jest wymagane).

W szczególności zapewniane jest wsparcie przy sporządzaniu dokumentów korporacyjnych, przeprowadzaniu rejestracji lub ponownej rejestracji. W przypadku objęcia kierownictwa zagranicznego w organie zarządzającym podmiotu wydaje się zezwolenia na pracę. W razie potrzeby pomagamy obcokrajowcom w uzyskaniu NIP i otwarciu rachunku bankowego.

Zajmujemy się obsługą prawną inwestycji z branży high-tech i IT, infrastruktury transportowej i energetyki, rolnictwa i budownictwa jako obszarów o wysokim potencjale gospodarczym (wysokiej wartości dodanej).

Inwestycja prowadzona jest poprzez:

  • Założenie nowego biznesu, w tym – inwestowanie w startupy;
  • Fuzje i przejęcia;
  • Udział we wspólnych przedsięwzięciach;
  • Zakup praw korporacyjnych (akcji) w istniejącej firmie;
  • Zakup nieruchomości.

Inwestycje w nieruchomości

Dziś Ukraina nadal ma status jednego z najbardziej korzystnych krajów do inwestowania w nieruchomości. W porównaniu z Hiszpanią, USA, Niemcami i Izraelem nabywcy szybciej odzyskują swoje inwestycje. Dobry zysk można osiągnąć kupując nieruchomość na sprzedaż lub na wynajem – dzięki relatywnie wysokiej cenie nieruchomości i wzrostowi kosztów wynajmu.

Eksperci Kancelarii „Bachynskyy i Partnerzy” mogą zobowiązać się do dostarczenia głównych elementów sukcesu takich projektów inwestycyjnych – wyboru obiektów oraz ich kompleksowego audytu prawno-finansowego. We współpracy z prawnikami ds. nieruchomości obsługa prawna zakupu nieruchomości prowadzona jest od momentu dokonania rezerwacji i wpłaty zaliczki do momentu zawarcia umowy głównej.

Jako najbardziej perspektywiczne obiekty w oczach potencjalnych inwestorów to nowe budynki w tak dużych miastach jak Kijów, Lwów. Odessa, Dniepr, Charków oraz lokale mieszkalne i komercyjne w atrakcyjnych turystycznie dzielnicach stolicy i innych miast Ukrainy. Nasz zespół posiada doświadczenie w zakupie obiektów na etapie budowy, rynku pierwotnego i wtórnego.

Audyt prawny nieruchomości składa się z:

  • Sprawdzenie tytułu – potwierdzenie ważnego prawa własności zbywcy przedmiotu (jeśli dokument tytułowy jest orzeczeniem sądu, to zachodzi ogromne ryzyko dla kupującego), brak obciążeń: zastawy, aresztowania;
  • Śledzenie historii obiektu – kto i kiedy wybudował/rozpoczął budowę obiektu, jakie dokumenty były podstawą budowy, jaki był łańcuch tytułów;
  • Audyt działki – własność i użytkowanie gruntu (istnienie prawa własności lub powierzchni), dostępność niezbędnych umów o przydział, zajęcie, zmiana przeznaczenia;
  • Kontrola pozwoleń i dokumentacji technicznej – pozwolenia deweloperskie, warunki i ograniczenia urbanistyczne, ekspertyzy dotyczące projektu, pozwolenia na budowę, warunki techniczne przyłączenia do obiektów, świadectwa odbioru itp.;
  • Kontrola sprzedawcy – brak zadłużenia podatkowego, postępowania sądowego i egzekucyjnego, czy upoważniona osoba ma prawo do podpisania umowy kupna-sprzedaży itp.

Wsparcie zakupów biznesowych

Inwestycja w istniejący biznes to zarówno obiecująca, jak i ryzykowna okazja. Czasami sprzedawcy stosują metodę „przedsprzedażowego przygotowania firmy”. Dla kupującego tworzony jest fałszywy obraz z dobrymi wskaźnikami wyników finansowych. Ponadto naruszane są wymogi prawne w prawie korporacyjnym, antymonopolowym, kontraktowym, własności intelektualnej (tzw. wartości niematerialne).

Nasz zespół oferuje skuteczny algorytm minimalizacji ryzyka dla nabywców biznesowych i tworzenia warunków uzyskania maksymalnych korzyści, który obejmuje następujące kroki: niezależna wycena wartości biznesowej → pełne wsparcie umowy dotyczącej fuzji biznesowej lub inwestycji w udziały → strukturyzacja umowa inwestycyjna → uzyskanie zezwolenia na koncentrację od Komitetu Antymonopolowego Ukrainy w razie potrzeby.

Podczas konstruowania umowy inwestycyjnej dotyczącej zakupu ryzyk podatkowych działalności gospodarczej obliczane i redukowane, jeśli to konieczne – projektowana jest struktura holdingowa, rozwiązuje się pytanie, u kogo jest ewidencjonowana przedsiębiorstwo/część nabywanych aktywów.

Przy ocenie kosztu działalności należy wziąć pod uwagę następujące kryteria: kapitalizacja (istnienie nieruchomości, własny sprzęt produkcyjny), czas trwania działalności na rynku, dynamika rozwoju działalności (obroty, dynamika rentowności w ostatnich latach, EBIDTA, stabilność pracy, zespół, kontrahenci, perspektywy rozwoju itp.

Uzyskanie zezwolenia na koncentrację od Komitetu Antymonopolowego Ukrainy

Wykaz czynności noszących znamiona koncentracji określa art. 22 Ustawy Ukrainy nr 2210-III „O ochronie konkurencji gospodarczej” z dnia 11.01.2001. Pojęcie „koncentracji gospodarczej” jest interpretowane jako połączenie podmiotów gospodarczych i aktywów rynkowych, skutkujące monopolizacją rynków produktów.

Ponieważ umowy M&A prowadzą do koncentracji, po zawarciu takich umów konieczne jest poddanie się procedurze uzgodnionych działań w Komitecie Antymonopolowym Ukrainy, a w przypadku przekroczenia progów określonych w art. 24 Ustawy №2210-III – uzyskanie zezwolenia na koncentrację . Jeżeli ustawa przewiduje obowiązek wyrażenia zgody na koncentrację w Komitecie Antymonopolowym Ukrainy, a takiej zgody nie uzyskano, na podmiot gospodarczy nakładane są sankcje w postaci grzywien. Wysokość grzywny wynosi do kilkudziesięciu milionów hrywien.

Lista usług obsługi fuzji i przejęć Kancelarii Radców Prawnych „Bachynskyy and Partners” obejmuje:

  • Otrzymanie wstępnej decyzji Komitetu Antymonopolowego Ukrainy o konieczności lub braku konieczności uzyskania zezwolenia na koncentrację/o konieczności wydania zezwolenia lub odmowy jego wydania;
  • Złożenie wniosku wraz z kompletem dokumentów i uzyskanie zezwolenia na koncentrację od Komitetu Antymonopolowego Ukrainy.

Strukturyzacja prawna umów M&A

W celu ochrony interesów klienta jako strony umowy fuzji i przejęcia prawnicy Kancelarii „Bachynskyy i Wspólnicy” dokonują:
– kompleksowej analizy wszystkich etapów umowy zgodnie z prawem;
ocena możliwych zagrożeń;
– opracowanie dokładnego planu wykonania niezbędnych kroków w realizacji kontraktu;
– wsparcie w przygotowaniu niezbędnych dokumentów i ich ocenie prawnej.

Dla każdej konkretnej umowy opracowywana jest optymalna struktura, w której zdefiniowane są następujące elementy:

  • Procedura przeniesienia tytułu;
  • Strony umowy;
  • Cena (procedura jej ustalenia i dostosowania);
  • Wybór formy opodatkowania dla tworzonej struktury;
  • Procedura płatności;
  • Rozwiązywanie kwestii dotyczących przestrzegania przepisów antymonopolowych i innych ograniczeń regulacyjnych;
  • Możliwość i tryb zawierania dodatkowych umów;
  • Zasady rozstrzygania sporów.

Przygotowanie umowy partnerskiej

Tak jak w małżeństwie umowa przedślubna może skutecznie zapobiegać przedłużającym się sporom majątkowym, tak we wspólnych inwestycjach umowa partnerska lub umowa joint venture może być przeszkodą. Stronami takiej umowy może być osoba fizyczna, osoba prawna lub jednoosobowa działalność gospodarcza.

Kancelaria „Bachynskyy i Partnerzy” oferuje swoje usługi przygotowania, ekspertyz i wsparcia zawarcia umowy partnerskiej: a) wspólnikom, którzy już zainwestowali w działalność gospodarczą; b) osoby planujące założenie spółki osobowej w przedsiębiorstwie.

Ponieważ zawieranie umów partnerskich nie jest powszechną praktyką wśród ukraińskich przedsiębiorców, nasze doświadczenie w zawieraniu podobnych dokumentów jest znaczące. Przyjaźń i wzajemna zgodność między partnerami biznesowymi mogą się zmieniać, ale dobrze zdefiniowane warunki umowy są stałymi, które pod pewnymi warunkami mogą pomóc w ochronie interesów osobistych.

Umowa partnerska składa się z następujących warunków:

  • Warunki wejścia w spółkę (w szczególności, ile każdy wspólnik inwestuje w biznes);
  • Możliwe przyczyny i warunki opuszczenia spółki/rozwiązania spółki;
  • Podział odpowiedzialności pomiędzy wspólników w biznesie;
  • Możliwości rozszerzenia partnerstwa (ponieważ nowi partnerzy mogą dołączyć do biznesu);
  • Zasady oceny wyników pracy i osiągnięć partnera;
  • Podział zysków i strat;
  • Procedura rozstrzygania sporów.

Przyciąganie inwestycji poprzez franczyzę

Jako kierunek działalności inwestycyjnej eksperci Kancelarii Radców Prawnych „Bachynskyy i Wspólnicy” świadczą usługi w zakresie pozyskiwania inwestycji na zasadzie franczyzy. Oprócz pakietu prawnego zapewniamy za pośrednictwem naszych partnerów analityka modelu finansowego i jego opakowania marketingowego.

Dzięki doświadczeniu w obsłudze prawnej franchisingu możemy zapewnić klientom wstępną ocenę perspektyw realizacji projektu oraz uzyskać odpowiedzi na krytyczne pytanie, czy warto w ogóle rozpocząć pracę. Jesteśmy gotowi wskazać realne możliwości i potencjalne pułapki zgodnie z wybraną niszą biznesową i docelowym budżetem.

Nasze usługi dla franczyzodawców obejmują:

  • Wsparcie rejestracji znaków towarowych;
  • Przygotowanie umowy koncesji handlowej;
  • Obsługa prawna międzynarodowych projektów biznesowych – master franchises (tzw. „złote franczyzy”);
  • Reprezentacja w negocjacjach pomiędzy franczyzodawcą a franczyzobiorcą;
  • Due Diligence potencjalnych franczyzobiorców.

Due Diligence w inwestowaniu

Głównym nowoczesnym instrumentem minimalizacji ryzyka w inwestowaniu jest kompleksowy audyt prawny obiektu inwestycyjnego (Due Diligence). Taki audyt zajmuje ważne miejsce w pakiecie usług, które „Bachynskyy i Partnerzy” świadczy potencjalnym inwestorom.

Legal Due Diligence obejmuje analizę dużej listy kryteriów. W pierwszej kolejności badane są następujące kwestie: a) obserwacja prawa korporacyjnego, podatkowego, prawa pracy, antymonopolowego, własności intelektualnej – czy przedmiot inwestycji jest istniejącym przedsiębiorstwem; b) w urbanistyce, kwestiach prawnych gruntowych, ochronie praw własności – jeżeli przedmiotem inwestycji jest nieruchomość.

Algorytm przeprowadzenia Due Diligence przez specjalistów Kancelarii „Bachynskyy i Partnerzy” polega na: pisaniu wymagań technicznych → wysyłaniu próśb o uzyskanie informacji → zbieraniu i interpretacji danych → przekazaniu raportu z wyników przeprowadzonego audytu.

Due Diligence różni się od konsultacji prawnej i eksperckiego wniosku prawnego, gdyż zapewnia pełniejszą i szeroko zakrojoną analizę dokumentów, a także wewnętrznego i zewnętrznego otoczenia prawnego przedmiotu.

Due Diligence w inwestycjach biznesowych obejmuje badanie aspektów oszukańczych:

  • Historia powstania i rozwoju firmy (w tym zmiana beneficjentów);
  • Struktura własności i system zarządzania przedsiębiorstwem;
  • Dokumenty konstytucyjne, korporacyjne i kadrowe, umowy z kontrahentami;
  • Legalność działalności – dostępność licencji, certyfikatów, zezwoleń, przestrzeganie prawa konkurencji;
  • Tworzenie kapitału statutowego;
  • Prawomocność powołania/uprawnienia kierownika organu administracji;
  • Zewnętrzna działalność gospodarcza;
  • Należności;
  • Prawa do nieruchomości (w szczególności – ujawnienie obciążeń) oraz przedmioty własności intelektualnej;
  • Bieżące i przeszłe spory sądowe dotyczące działalności firmy.

Zwroty z inwestycji są wynikiem systematycznej pracy z profesjonalistami i odrobiną szczęścia. Zespół wsparcia inwestycyjnego i prawników praktyki fuzji i przejęć Kancelarii Radców Prawnych „Bachynskyy i Wspólnicy” jest gotowy zapewnić rozwiązanie wszelkich kwestii prawnych związanych z projektem. To duży wkład w stworzenie podstaw do Twojego sukcesu jako inwestora.

We will
call you